华鑫信托-鑫苏175号淮安集合资金信托计划

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江苏最大AA+平台担保、融资人担保人均为公募的发债主体

江苏最大AA+平台担保
融资人担保人均为公募的发债主体
【央企信托-江苏地级市政信】
【基本要素】2亿,24月,半年付息;100-300万:8.3%-8.5%
【项目亮点】:
1、偿债能力分析:融资人担保人均为公募发债主体,数据公开透明且真实,担保人为AA+发债主体,江苏最大的平台公司,违约成本极大,项目风险极小。
2、融资方:淮阴城资,淮阴基础设施建设最主要的投融资主体,实际控制人为市人民政府。总资产308亿,公募发债主体评级AA,“18安市淮阴MTN001”债券评级为AAA。公司资产规模大,盈利能力强,有较强的还款能力!
3、担保方:淮安水利,AA+主体评级,总资产超2000亿,负债率48%,资产负债率低,是淮安市人民政府直属大型国有企业,江苏最大的平台公司,年收近90亿。担保人统筹资金调度能力极强,融资渠道通畅,政府支持力度大,担保能力强!
4、区域分析:江苏省地级市,2018年GDP3601亿,一般公共预算收入247.3亿,全国百强城市第67位,地方负债率15%,且HA的产业结构好,抗风险能力较强。

【资金用途】

用于投资淮安市淮阴区城市资产有限公司(以下简称“淮阴城资”)发行的专项债权,专 项债权资金用于于偿还淮安市淮阴区城市资产经营有限公司的金融机构借款。

【还款来源】

1、淮安市淮阴区城市资产有限公司经营现金流。

2、淮安市淮阴区城市资产有限公司发债资 金,银行贷款资金等。

3、淮安水利控股集团有限公司经营性现金流。

【风控措施】

由淮安市水利控股集团有限公司(主体AA+)提供无限连带责 任保证担保; 相关交易合同办理合同公证。

【融资方】

淮安市淮阴区城市资产经营有限公司由淮安市淮阴区人民政府于2002 年11月出资成立的,公司性质为国有独资有限公司。融资人作为淮阴区土地整理 开发和基础设施建设的主体,淮阴区政府在资金注入等方面给予了公司较大力度 的支持。自公司成立以来,淮阴区人民政府先后多次对公司进行增资以支持公司 的发展,

截至2018年末,公司注册资本为10.9亿元 信用评级:融资人主体评级AA,公募债发债主体,“18安市淮阴MTN001”债券评 级为AAA。

财务情况:截至2018年12月底,淮阴城资资产总额289.94亿元,所有者权益103.81亿 元;融资人拥有良好的商业信用,与金融机构有良好的合作关系,各金融机构对 公司发展的支持力度较大,公司的应收款中97%是淮阴区人民政府。总体而言,融 资人具有较大的财务弹性。

【担保方】

淮安水利100%为淮安市人民政府控股;是淮安市政府授权经营的城市 国有控股企业和其他企业的国有资本经营、管理、转让、投资、企业兼并联合、资产重 组、承包租赁的公司。 612亿注册资本、总资产超2000亿,年营收近90亿,江苏最 大政府融资平台,淮安水利综合实力位列江苏省第1,全国第 14 位。 信用评级:主体评级AA+ 财务情况:截至2018年末为2046.20亿元,净利润12.07亿元,资产规模较大,盈利 能力较强,公司实力较雄厚。淮安水利的资产负债率为48.92%,显示出优良的长 期偿债能力。公司近年来承建了大量的政府基础设施项目,应收款75%以上是淮安 各地财政局和人民政府,显示了当地政府对公司的巨大支持。公司统筹资金调度能力 强,各金融机构支持力度较大,为淮安市城市发展做出重要贡献,在当地具有较 强的社会公信力和影响力。

【项目背景】

淮安市位于经济发达的长江三角洲经济区,开发区紧邻淮安老市区东侧, 现处于新城市规划的中心区域,开发建设前景良好。淮安是江淮平原新兴的中等工业 城市,工业门类齐全,非金属矿产资源丰富,其中,已探明岩盐储量1300多亿吨,居 世界首位,在制碱行业中具有举足轻重的作用;淮安也是全国重要商品粮与副食品 基地之一和重要淡水鱼产区之一。

财政经济情况好:2018年,淮安市生产总值(GDP)3601.3亿元,淮安市一般预算收入为 247.27亿元;政府财政收入稳中有升,公共财政预算收入快速增长,财政收入覆盖率维 持稳定。 担保方淮安水利,612亿注册资本、总资产超2000亿,年营收近90亿,江苏最大政 府融资平台,淮安水利综合实力位列江苏省第1,全国第 14 位,实力极强。

【发行方】

华鑫国际信托有限公司(简称“华鑫信托”)于2010年2月9日获得中国银行业监督 管理 委员会批准重新登记,注册地为北京,控股股东为中国华电集团资本控股有 限公司,公司注册资本金35.75亿元人民币。 华鑫信托以“受人之托,代人理财”为根本,秉承“稳健经营,价值至上”的理念, 坚持 面向市场,为客户提供全面、专业、特色金融服务。结合自身优势,华鑫信 托形成了具有 鲜明特色的发展思路。

公司以能源和基础产业信托业务为核心,坚 持多领域经营;以提供 多元化、专业化、特色化金融服务为手段,坚持业务创新; 以全面风险管理为保障,坚持 稳健经营,规范运作。 截止到2016年7月末,华鑫信托公司信托资产管理规模达到2090亿元;固有资产47 亿元。

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