天津所-天津广成投资集团有限公司债权资产转让8号项目

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【1年期-天津广成投资集团有限公司债权资产转让8号项目】
天津直辖市定融! AA融资+AA担保!中融信托及中粮信托同款 !打款次日起息成立 !一期3000万已收官!
规模:5000万,
期限:12个月;付息方式:自然季度付息
预期收益:30-50-100-300万:9%-9.3%-9.5%-9.8%
资金用途:资金用于仓桑公路(平宝公路-津冀界)项目及补充发行方流动资金。
【融资方】天津广成投资集团有限公司,主体评级AA,债评AA,公司总资产 870.82 亿元,其中流动资产 569.26 亿元,股东为天津市蓟州区国有资产监督管理委员会(97.6%)天津市蓟州区土地整理中心(2.4%)。
【增信措施】
1、【国企担保】:天津蓟州新城建设投资有限公司公司总资产 540.9 亿元,流动资产合计为 330.74亿元,主体评级AA,债评AA,已在交易所发行多款城投债;
2、【应收账款质押】:天津广成投资集团有限公司将对应蓟州区土地整理中心金额 8000 万元的应收账款进行质押。
【项目亮点】
1、本项目交易对手为天津广成投资集团有限公司,由蓟县区国资委直接控股,资产庞大,主体评级 AA,且有多次债券发行经历,也是当地主要的平台公司之一,实力较强;
2、本项目担保方为天津市蓟县区国资委下辖国有公司,是蓟州区最大的基础设施建设和运营主体,主体评级 AA,是多次发债主体,该公司主要负责蓟州区内的土地整理、基础设施建设等业务,具有一定垄断性。资产实力雄厚,盈利能力持续向好,违约风险较小;
3、由蓟州区土地整理中心确认的应收账款合法真实有效,1.67 倍覆盖本息,安全边际高;
4、本项目用款明确,主要用于仓桑公路(平宝公路-津冀界)项目建设;
5、蓟州区位于北京和天津经济圈的交汇点,区位优势显著,2018 年实现地区生产总值 381 亿元,按可比口径增长 4.2%;一般公共预算收入 27.8 亿元,相比 2017 年增长 9.8%;发展前景向好,区域财政实力较强,增长稳定,区域经济发达。

【资金用途】

资金用于仓桑公路(平宝公路-津冀界)项目及补充发行方流动资金。

【还款来源】

第一还款来源:发行方持有的应收账款还款。

第二还款来源: 发行方的经营收入和再融资资金还款。

第三还款来源: 担保人经营收入还款。

【项目亮点】

1、本项目交易对手为天津广成投资集团有限公司,由蓟县区国资委直接控股,资产庞大,主体评级 AA,且有多次债券发行经历,也是当地主要的平台公司之一,实力较强;

2、本项目担保方为天津市蓟县区国资委下辖国有公司,是蓟州区最大的基础设施建设和运营主体,主体评级 AA,是多次发债主体,该公司主要负责蓟州区内的土地整理、基础设施建设等业务,具有一定垄断性。资产实力雄厚,盈利能力持续向好,违约风险较小;

3、由蓟州区土地整理中心确认的应收账款合法真实有效,1.67 倍覆盖本息,安全边际高;

4、本项目用款明确,主要用于仓桑公路(平宝公路-津冀界)项目建设;

5、蓟州区位于北京和天津经济圈的交汇点,区位优势显著,2018 年实现地区生产总值 381 亿元,按可比口径增长 4.2%;一般公共预算收入 27.8 亿元,相比 2017 年增长 9.8%;发展前景向好,区域财政实力较强,增长稳定,区域经济发达。

【风控措施】

1、【国企担保】:天津蓟州新城建设投资有限公司公司总资产 540.9 亿元,流动资产合计为 330.74亿元,主体评级AA,债评AA,已在交易所发行多款城投债;

2、【应收账款质押】:天津广成投资集团有限公司将对应蓟州区土地整理中心金额 8000 万元的应收账款进行质押。

【融资方】

天津广成投资集团有限公司成立于 2009 年3月,注册资本 50 亿,是经天 津蓟县政府批准,由蓟州区国有资产监督委员会和天津市蓟县土地整理中心出 资组建的,实际控制人为蓟州区国资委。截至 2019 年 7 月末,蓟州区国资委 持股 97.60%,土地整理中心持股 2.40%。

截止 2018 年 12 月,公司总资产 870.82 亿元,其中流动资产 569.26 亿元, 资产实力雄厚。截止 2019 年 9 月,公司主体长期信用等级为 AA,评级展望为 稳定。公司具有国资背景,担保实力较强,风险控制水平较高。

【担保方】

天津蓟州新城建设投资有限公司成立于 2010 年11月,注册资本 81 亿, 广成集团是其控股股东,向上追溯公司实际控制人为蓟州区国资委。作为蓟州 区最大的基础设施建设和运营主体,该公司主要负责蓟州区内的土地整理、基 础设施建设、委托代建等业务及蓟州新城地区的安置房建设和项目工程建设业 务,业务具有一定垄断性,且能持续获得政府及股东在业务开展、资本补充、 财政补贴等方面的较大支持。

截至到 2018 年 12 月,公司总资产 540.9 亿元,流动资产合计为 330.74 亿元,全年营业收入 57.33 亿元。融资方截止 2019 年 9 月最新主体信用评级 AA,债权评级 AA。公司区位优势明显,资产实力雄厚,盈利能力持续向好, 无不良过往信用记录,违约风险较小。

【项目背景】

蓟州区位于北京和天津经济圈的交汇点,区位优势显著,发展前景向好,地处京、津、唐、承四市之腹心,距北京 88 公里,距天津 115 公里, 距承德 220 公里,距秦皇岛 236 公里,处于北京和天津经济圈的交汇点, 区位优势显著, 发展前景向好。津蓟高速公路,京哈、津围、邦喜、宝平等干线公路和县乡公路纵横交织,四通八达。

蓟州区是天津市历史文化名城,是“全国首批生态环境建设示范县”和“全国环保模范城区”。2018 年实现地区生产总值 381 亿元,按可比口径增长 4.2%;一般公共预算收入 27.8 亿元,相比 2017 年增长 9.8%;全社会固定资产投资 122 亿元;居民人均可支配收入达到 26488 元,增长 6%。区域财政实力较强,增长稳定,区域经济比较发达。

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